10月11日，賽力斯（601127.SH）公告稱，正在進(jìn)行申請(qǐng)發(fā)行境外上市外資股（H股）并在香港聯(lián)交所主板上市的相關(guān)工作。香港聯(lián)交所上市委員會(huì)于10月9日舉行上市聆訊，已審議公司本次發(fā)行上市的申請(qǐng)。
2025年慕尼黑車展上的賽力斯展臺(tái) 圖片來(lái)源：賽力斯
此前有消息稱，賽力斯赴港IPO目標(biāo)籌資逾10億美元（約合人民幣71億元），最快計(jì)劃于今年完成。時(shí)代周報(bào)記者向賽力斯方面了解預(yù)期上市時(shí)間，對(duì)方回應(yīng)稱“暫無(wú)消息”。不過(guò)接近賽力斯內(nèi)部的人士表示，按照上市流程和節(jié)奏，公司最快或于兩個(gè)月內(nèi)走完港交所上市流程。
若無(wú)意外情況，賽力斯最早將在今年四季度登陸港股，成為近期繼奇瑞汽車（09973.HK）后又一家赴港上市的內(nèi)地車企。與此同時(shí)，東風(fēng)集團(tuán)股份（00489.HK）與嵐圖汽車的“騰籠換鳥(niǎo)”也在進(jìn)行中，前者即將退市，后者剛剛于10月2日遞交港股上市招股書(shū)。
短短幾個(gè)月時(shí)間里，三家內(nèi)地車企密集赴港。盡管奇瑞、嵐圖與賽力斯赴港IPO各有考量，但港股的估值表現(xiàn)、香港的金融地位以及企業(yè)自身的出海需求都是三家車企赴港IPO的重要考量。
幾次大手筆收購(gòu)后，賽力斯要赴港融資
通過(guò)與華為合作推出問(wèn)界品牌，賽力斯近年來(lái)汽車銷量、利潤(rùn)同步大幅增長(zhǎng)，成為業(yè)內(nèi)最大黑馬之一。
然而，業(yè)務(wù)高速擴(kuò)張也伴隨著巨額的資本支出。2024年以來(lái)，賽力斯收購(gòu)了包括“問(wèn)界”商標(biāo)、華為引望10%股權(quán)、汽車工廠100%股權(quán)等多項(xiàng)資產(chǎn)，并向子公司賽力斯汽車增資50億元，合計(jì)價(jià)值達(dá)到271.64億元，堪稱業(yè)內(nèi)大手筆。
但多筆收購(gòu)也給賽力斯帶來(lái)了一定的資金壓力：2024年，賽力斯扭虧為盈，凈利潤(rùn)達(dá)到59.46億元。但即便如此，這一數(shù)字不及上述花銷的1/4。對(duì)于剛開(kāi)始盈利的賽力斯來(lái)說(shuō)，二次上市或是其融資的重要渠道。
今年4月28日，賽力斯正式向港交所主板提交上市申請(qǐng)，中金公司、中國(guó)銀河國(guó)際為聯(lián)席保薦人。9月26日，賽力斯公告稱已獲得證監(jiān)會(huì)備案，公司擬發(fā)行不超過(guò)3.31億股境外上市普通股并在香港聯(lián)合交易所上市。
賽力斯擬將IPO募資凈額的70%用于研發(fā)投入，20%用于多元化新?tīng)I(yíng)銷渠道投入、海外銷售及充電網(wǎng)絡(luò)服務(wù)以提升全球品牌知名度，10%用作營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。
“在汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，賽力斯赴港上市，融資渠道得到進(jìn)一步拓展，可以幫助公司獲得更多資金支持?！逼囆袠I(yè)分析師張翔稱。
多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，按照正常上市流程，賽力斯有望在未來(lái)2個(gè)月內(nèi)登陸港交所。若前文募資金額屬實(shí)，賽力斯將創(chuàng)下年內(nèi)港股第二大車企IPO記錄，融資金額僅次于奇瑞汽車。
內(nèi)地車企為何涌入港交所？
在賽力斯之前，奇瑞汽車已于9月25日在港交所上市。奇瑞汽車初步募資規(guī)模約91億港元（約合人民幣83億元），是年內(nèi)港股市場(chǎng)規(guī)模最大的車企IPO。
在賽力斯遞交招股書(shū)后，東風(fēng)集團(tuán)股份旗下嵐圖汽車也在10月2日向港交所遞交上市申請(qǐng)，擬以介紹上市方式登陸香港資本市場(chǎng)。此前8月22日晚間，東風(fēng)集團(tuán)股份公告稱，子公司嵐圖汽車將以介紹上市方式登陸港股，東風(fēng)集團(tuán)股份將同步完成私有化退市。
嵐圖汽車具體上市日期尚不確定。東風(fēng)集團(tuán)股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，這個(gè)周期一般在3-6個(gè)月內(nèi)。不過(guò)嵐圖汽車IPO進(jìn)程十分迅速，在一個(gè)月后就遞交申請(qǐng)。
除了車企，寧德時(shí)代（300750.SZ，03750.HK）、欣旺達(dá)（300207.SZ）等動(dòng)力電池企業(yè)也在近期相繼奔赴港股。
為什么內(nèi)地新能源產(chǎn)業(yè)集體赴港淘金呢？
深圳樂(lè)中控股高級(jí)研究員朱韞智表示，赴港上市是一個(gè)很好的選擇，因?yàn)楦酃捎卸嘀刈h價(jià)權(quán)，有利于企業(yè)獲得一個(gè)更公允的定價(jià)，也利于進(jìn)行更好的資本和業(yè)務(wù)運(yùn)作。
正如寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在H股上市儀式時(shí)表示：“港股上市意味著我們更廣泛融入全球資本市場(chǎng)?！睎|風(fēng)集團(tuán)股份也稱，嵐圖汽車香港上市后，在進(jìn)一步拓寬融資渠道、提升品牌形象、拓展國(guó)際事業(yè)的基礎(chǔ)上，有望進(jìn)一步激發(fā)公司價(jià)值創(chuàng)造能力，充分釋放價(jià)值增長(zhǎng)潛力。
配套政策也在為內(nèi)地企業(yè)赴港IPO保駕護(hù)航。
2024年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施，提出“支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市”；同年10月，港交所宣布優(yōu)化港股IPO審批流程，符合要求的A股上市公司先A后H赴港上市，有快速審批通道；同年11月，證監(jiān)會(huì)表示將進(jìn)一步保持境外融資渠道的暢通，提升境外上市備案效率，積極支持符合條件的企業(yè)赴境外上市。
而此次計(jì)劃登陸港股的賽力斯，正是A股近年來(lái)的熱門車企。
若賽力斯、嵐圖汽車成功赴港IPO，在港上市的內(nèi)地車企將進(jìn)一步擴(kuò)容，主要乘用車企業(yè)有比亞迪、吉利汽車、長(zhǎng)城汽車、奇瑞汽車、理想汽車、蔚來(lái)、小鵬汽車、零跑汽車、北京汽車、廣汽集團(tuán)等。
香港將進(jìn)一步成為內(nèi)地車企全球化發(fā)展的關(guān)鍵跳板。
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